Egenkapitalavkastning

Artikkelen inngår i serien om

Aksjeanalyse


Lønnsomhet

Resultatmargin

Driftsmargin

Avkastning

Egenkapitalavkastning

Resultat per aksje (EPS)

Verdisetting

Price/Earnings (P/E)

Price/Sales (P/S)

Egenkapitalavkastning er et nøkkeltall for lønnsomhet som viser forholdet mellom en bedrifts egenkapital og årsresultat, vanligvis presentert i prosent.

E g e n k a p i t a l a v k a s t n i n g = ( A ˙ r s r e s u l t a t E g e n k a p i t a l ) ∗ 100 {\displaystyle Egenkapitalavkastning=\left({\frac {{\dot {A}}rsresultat}{Egenkapital}}\right)*100}

Anvendelse

Egenkapitalavkastningen til en bedrift gir analytikere en idé om hvor godt bedriften klarer å utnytte aksjonærenes egenkapital. Et selskap med høy egenkapitalavkastning betyr at selskapet utnytter eiernes tilbakeholdte kapital (egenkapitalen) godt.

DuPont-formelen

DuPont-formelen er en formel som bryter egenkapitalavkastningen ned i 3 ledd:

  • Hvor effektivt bedriften drives
  • Hvor effektivt bedriften utnytter sine eiendeler
  • Hvor solid bedriften er

E g e n k a p i t a l a v k a s t n i n g = A ˙ r s r e s u l t a t O m s e t n i n g ∗ O m s e t n i n g T o t a l k a p i t a l ∗ T o t a l k a p i t a l E g e n k a p i t a l {\displaystyle Egenkapitalavkastning={\frac {{\dot {A}}rsresultat}{Omsetning}}*{\frac {Omsetning}{Totalkapital}}*{\frac {Totalkapital}{Egenkapital}}}

Selv om DuPont-formelen gir nøyaktig samme resultat som den enklere formelen for egenkapitalavkastning, vil endringer i egenkapitalavkastningen blir lettere synlig ved bruk av denne formelen.

Eksempel

Wilh. Wilhelmsen

Resultat Konsern[1]
(USD mill.)
Driftsinntekter $ 2 511
Primært driftsresultat $ 538
Driftsresultat $ 368
Resultat før skatt $ 268
Årsresultat $ 230
Balanse Konsern[1]
(USD mill.)
Anleggsmidler $1 877
Omløpsmidler $ 857
Egenkapital $ 1 037
Rentebærende gjeld $ 1 239
Totalkapital $ 2 735

(Relevante verdier i kursiv)

E g e n k a p i t a l a v k a s t n i n g = ( 230 1037 ) ∗ 100 = 22 , 28 % _ _ {\displaystyle Egenkapitalavkastning=\left({\frac {230}{1037}}\right)*100={\underline {\underline {22,28\%}}}}

E g e n k a p i t a l a v k a s t n i n g = ( 230 2511 ∗ 2511 2735 ∗ 2735 1037 ) ∗ 100 = 22 , 28 % _ _ {\displaystyle Egenkapitalavkastning=\left({\frac {230}{2511}}*{\frac {2511}{2735}}*{\frac {2735}{1037}}\right)*100={\underline {\underline {22,28\%}}}}

Referanser

  1. ^ a b Wilh. Wilhelmsen Årsrapport 2006, s. 5
Autoritetsdata